R/S-аналіз валютного ринку

Abstract

У статті обгрунтовано можливість застосування R\Sаналізу для дослідження ринку валют. Робота спрямована на дослідження валютного ринку.Питання дослідження за допомогою R\Sринку валют є новим науковим напрямом. Вивчення валютного ринку, його регулювання, вплив на фінансові системи країн світу набуває актуальності в наші дні.Валютні операції часто ототожнюють процесом купівлі чи продажу цінних паперів. У роботі проведено аналіз поведінки валютних котирувань на валютному ринку за допомогою визначення динамічних змін у часі показника Херста, як одного з інструментів R/S аналізу, в рамках гіпотези фрактального ринку. Здійснено розрахунки показника Херста за скоригованими формулами R/S-аналізу що дозволяє порівняти значення показника на валютному ринку України у різних економічних умовах. Показник Херста при стабільній економічній ситуації має тенденцію до збереження свого середнього значення, при цьому він є індикатором подій, що прямо або опосередковано впливають на економіку держави та курс її національної валюти. Метою роботи є дослідження поведінки курсів валютних пар за допомогою моніторингу показника Херста, як одного з інструментів фрактального аналізу, у рамках гіпотези фрактального ринку. Передбачення майбутньої поведінки валютних курсів є дуже важливим, оскільки дозволяє зменшити валютні ризики та забезпечити підвищення ефективності різноманітних рішень у галузі міжнародного фінансового менеджменту. Показник Херста має широке застосування в аналізі часових рядів завдяки своїй стійкості. При його обчисленні необхідні мінімальні припущення щодо системи, яка вивчається, та на його основі можна класифікувати часові ряди за типом і глибиною пам’яті. Він може відрізнити випадковий ряд від невипадкового. У роботі проведено приклад розрахунку показника Херста за методикою Мандельброта. Цей показник використовується як показник довготривалої пам’яті часових рядів. Показник Херста як інструмент фрактального аналізу систем, дозволяє визначити ступінь персистентності фінансових рядів, наявності на валютному ринку довготривалої пам'яті. Щоденні дані про курс гривні до долар та євро взято з офіційного сайту НБУ. Виявилося, що в різні роки спостерігаються періоди стабільності курсу гривні відносно інших валют. Відповідно, змінюється і фрактальна розмірність ряду. Для більшості періодів курсу гривні виявлено антиперсистентні ряди, тобто коли спад імовірніше за все змінюється зростанням. Методики R\Sаналізу аналізу є ключовим інструментом для ринкової аналітики, що дозволяє зрозуміти, коли і які активи варто купувати, а коли продавати.